截至8月31日，全國14家葡萄酒上市生產(chǎn)企業(yè)的2019年半年報已悉數(shù)出爐。14家企業(yè)共實現(xiàn)銷售收入約為47.59億元，凈利潤6.8億元。較之2018年上半年47.68億元的營收，有小幅度下滑，這在一定程度上也顯示了中國葡萄酒行業(yè)的一些新趨勢。
1、營收利潤下滑，在調整中前行
從整體情況來看，14家上市公司中，只有3家實現(xiàn)了業(yè)績增長，最高營收漲幅為25.9%，利潤漲幅為172.52%;最大營收跌幅為-67.59%，利潤跌幅為-683.42%。其中，其中張裕以25.58億元的營收，仍穩(wěn)居行業(yè)頭把交椅，且其銷售收入超過了其他13家上市公司的營收總和，占據(jù)行業(yè)總營收的53.8%。
上半年營收規(guī)模超過億元的企業(yè)共計7家。其中，通葡股份6.39億元，西部創(chuàng)業(yè)6.33億元，威龍股份3.67億元，通天酒業(yè)1.65億元，*ST中葡股份1.25億元，王朝酒業(yè)1.2億元。
就利潤方面看，兩家企業(yè)實現(xiàn)凈利潤增長，分別是西部創(chuàng)業(yè)和*ST皇臺的葡萄酒業(yè)務。值得一提的是，*ST中葡股份較之上年同期的虧損4788.3萬元，今年成功實現(xiàn)扭虧為盈。新三板上市中的3家企業(yè)目前尚處于高投入低產(chǎn)出階段，盈利能力較弱，均處于虧損狀態(tài)，且跌幅比例較大。主板上市企業(yè)中，有7家企業(yè)出現(xiàn)利潤下滑，平均下降比例在20.7%。
從行業(yè)宏觀數(shù)據(jù)來看，2019年1-7月份，全國規(guī)模以上葡萄酒完成釀酒量23.7萬千升，累計下滑23.1%。這反映出目前中國葡萄酒行業(yè)正在經(jīng)歷一個充分擠水的過程，更多的開始向“求質”轉變;另一方面，隨著消費升級，中高端產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，中低檔產(chǎn)品消退，市場將進入一個更加理性的發(fā)展階段。相信經(jīng)過一段時間的調整，葡萄酒市場會迎來更好的發(fā)展機遇。
2、張裕穩(wěn)居行業(yè)頭魁，白蘭地開辟增長新路徑
數(shù)據(jù)顯示，張裕2019年上半年業(yè)績出現(xiàn)小幅度下滑，其中，營收下降9.55%，凈利潤下降5.1%。對此，張裕在其半年報中表示，營收和利潤下降的主要原因是，一方面是受我國經(jīng)濟增速放緩影響，國內葡萄酒行業(yè)總體需求疲軟，無論是國產(chǎn)葡萄酒還是進口葡萄酒的銷量和銷售收入均出現(xiàn)不同幅度下降。另一方面，受葡萄等原料價格上漲，固定資產(chǎn)折舊運費和人力成本增加等持續(xù)影響。
實際上，2019年上半年，張裕在葡萄酒領域進行了一系列的升級舉措。譬如中高端領域推出張裕·卡斯特酒莊酒的升級版產(chǎn)品G2，在產(chǎn)品品質和運營模式上都實現(xiàn)了進一步的提升;第九代解百納的市場布局全面提速，提出“大商+爆品”的運營推廣思路，同時，嚴格管控市場，確保合作伙伴利益，近兩個月以來，開出了違反解百納合作規(guī)則的數(shù)張罰單，旨在將第九代解百納再推上一個新臺階。
此外，在張裕半年報中顯示，除葡萄酒外，白蘭地業(yè)務上半年實現(xiàn)營收5.63億元，同比增長3.33%，實現(xiàn)小幅提升。從2019年初，張裕開始加速白蘭地在全國市場的布局，一方面，新增設了10個省級白蘭地分公司;另一方面，全面梳理產(chǎn)品架構，形成了可雅、五星、迷霓、派格爾四大品牌矩陣，瞄準中高端白蘭地市場，開創(chuàng)中國高端白蘭地的品牌占位和市場影響力，市場反響強烈。2019年6月，中國白蘭地第一莊“可雅”酒莊揭幕，進一步將張裕白蘭地推向了大眾視野，受到了行業(yè)高度關注。
3、威龍、王朝、怡園形成自身發(fā)展特色，*ST中葡扭虧為盈
除張裕外，在葡萄酒為主的業(yè)務收入上，排名第二位的即是威龍股份，2019年上半年，威龍股份實現(xiàn)營業(yè)收入3.67億元，同比下降9.48%;凈利潤2128.68萬元，同比下降22.18%。其半年報指出，這主要是受宏觀經(jīng)濟和葡萄酒市場需求疲軟的影響，導致部分銷售下滑。一直以來，威龍始終是國內葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)五強之一，并推出“有機”理念，在國內外建立了頗具規(guī)模的有機葡萄種植基地。今年上半年，其重磅發(fā)布了“A+C戰(zhàn)略”，提出中高端有機大單品，將是其未來發(fā)展的重點。
7月29日剛剛復盤的王朝酒業(yè)，亦發(fā)布了其正式復盤后的首份半年報。數(shù)據(jù)顯示，王朝酒業(yè)上半年營收1.2億元，同比下降20.14%，凈利潤-2936.05萬元，同比下降13.66%。其中，紅葡萄酒依舊是王朝營業(yè)收入的主要來源，占到了75%的份額。今年上半年，王朝相繼推出兩大新品。一是鎖定千元價格帶的馥雅干化系列葡萄酒，旨在樹立高端品牌形象，實現(xiàn)頂級占位;二是定位宴席市場的王朝經(jīng)典系列葡萄酒，旨在贏取葡萄酒普及階段的大眾市場紅利。
*ST中葡股份在報告期內，實現(xiàn)凈利潤67.4萬元，而上年同期則為-4788.3萬元，實現(xiàn)了扭虧為盈，這主要是其費用管控效果顯著。
怡園酒業(yè)作為國內精品酒莊的代表，上市后一直走勢相對平穩(wěn)。上半年實現(xiàn)萬營收2946.1萬元，同比下降16.5%。就營業(yè)額度而言，怡園酒業(yè)的整體收入并不高，但在消費升級趨勢下，國內精品酒莊的成長態(tài)勢被長期看好，因此，怡園酒業(yè)也被認為具有良好的成長潛能，前不久，怡園酒業(yè)發(fā)布公告稱，公司擬以1500萬港元的價格收購萬浩亞洲有限公司100%股份，借助該企業(yè)手中既有的威士忌業(yè)務，布局威士忌市場，這也顯示出怡園酒業(yè)深化發(fā)展的目標。
4、多元化發(fā)展，尋求新的利潤增長點
就企業(yè)整體營收看，通葡股份、西部創(chuàng)業(yè)和通天酒業(yè)三家企業(yè)在今年上半年實現(xiàn)了業(yè)績增長。
通葡股份半年報顯示，上半年營收為6.39億元，同比增長25.9%;凈利為275.9萬元，同比下降54.58%。其中，以運營白酒為主的電商業(yè)務營收6.12億元，占總營業(yè)收入的95%，較上年同比增長27.5%，這也是通葡股份營收超兩成增長的主要原因。
西部創(chuàng)業(yè)上半年實現(xiàn)總營業(yè)收入6.33億元，同比增長6.8%，歸屬上市公司凈利潤為6623.22萬元，同比增長30.85%。但其半年報指出，公司目前從事的主要業(yè)務包括鐵路運輸、倉儲物流、葡萄酒、酒店餐飲，其中，酒及酒精制造業(yè)2019年上半年實現(xiàn)營收542.56萬元，同比下降18.64%。
通天酒業(yè)半年報數(shù)據(jù)顯示，其上半年營業(yè)收入1.65億元，同比增長2.7%;歸屬上市公司凈利潤為875.4元，同比下降61.38%。這主要是得益于其在保持產(chǎn)品市場占有率的基礎上，適時的調整了產(chǎn)品結構，令期內收益同比增加。從細分產(chǎn)品情況來看，甜葡萄酒和干葡萄酒依舊是銷售收入的主要來源，共占營業(yè)收入的86.5%。其他產(chǎn)品(包含冰酒及白酒)的銷售收入取得倍數(shù)增長，同比增長約412.0%
可以看出，盡管上述三家公司實現(xiàn)了整體營收的增收，但主要增長因素則來源于非葡萄酒業(yè)務，除通天酒業(yè)外，其他兩家上市公司中葡萄酒單元的營收占比都較小，而通天酒業(yè)亦增加了白酒業(yè)務單元，這在一定程度上，也反映出葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)在多元化領域上的拓展目標。
5、市場“一高一低”，頭部企業(yè)和小酒莊要齊頭并進
從上半年的市場情況來看，葡萄酒行業(yè)仍處于深度調整期。在酒類資深營銷專家田卓鵬看來，上半年的市場“癥結”用“一高一低”來形容，一是頭部葡萄酒企的龍頭效應尚未完全凸顯，未能充分引領整個行業(yè)的發(fā)展。二是眾多以“小而美”著稱的酒莊酒由于缺乏市場化營銷，也呈現(xiàn)出下滑態(tài)勢，影響了整個葡萄酒行業(yè)的發(fā)展。
未來葡萄酒企要如何做?田卓鵬老師也圍繞“癥結”給出了針對性的的建議。
從結構層面來說，一方面要充分發(fā)揮龍頭企業(yè)活力，提振行業(yè)信心;另一方面要扶持中間的“小巨人”，即年營收在3000萬到一個億之間的葡萄酒企。在田卓鵬看來，只有腰部力量真正強壯起來了，葡萄酒行業(yè)才有未來。
從方式層面來說，有三點需要葡萄酒企業(yè)學習。首先是大單品思維，一個品牌要想長久發(fā)展,品牌產(chǎn)品化,產(chǎn)品大單品化是必經(jīng)之路。其次是基地化思維，打造屬于自己的根據(jù)地，例如華東深耕山東，威龍重點開拓江浙市場，通過深耕核心市場同樣能取得不俗的銷量。第三，對于酒莊而言，要充分擁抱新零售，圍繞社群化、 線上加線下、 店內加店外、服務加零售，打造小而美的過億酒莊。
從思想層面來說，一要提高品牌營銷意識，種好葡萄、做好酒是必要的，同時葡萄酒企也必須提高自己在市場上的聲量，進而占領消費者心智。二要形成組織發(fā)育意識，我國目前的葡萄酒莊多為中小型酒莊，通過酒莊聯(lián)合，打造產(chǎn)區(qū)概念，形成規(guī)模優(yōu)勢，也是值得借鑒的。同時這也需要地方政府以及酒業(yè)協(xié)會各方面的共同努力。
