資本紛紛舉牌 啤酒市場有什么樣的故事發(fā)生？

就這兩天，茅臺(tái)市值過萬億，景芝酒業(yè)四款產(chǎn)品提價(jià)，古井貢酒第三年攜手春晚，白酒業(yè)風(fēng)頭不減，一片利好。

但同時(shí)也有不少外圍投資者避開白酒的眩暈，押寶微利運(yùn)行的啤酒市場。啤酒股也在這淡季里引起市場關(guān)注。

繼郭廣昌旗下復(fù)星集團(tuán)收購青島啤酒17.99%股權(quán)后，私募大佬裘國根也表達(dá)了對(duì)燕京啤酒的青睞。

燕京啤酒1月16日披露簡式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，1月11日，重陽集團(tuán)有限公司通過深交所的集中競價(jià)交易系統(tǒng)增持1348.216萬股燕京啤酒股份。此次權(quán)益變動(dòng)完成后，重陽投資及一致行動(dòng)人合計(jì)持有燕京啤酒1.41億股，占公司總股本的5%，觸發(fā)舉牌。

重陽投資工作人員稱：“公司基于基本面研究，長期看好啤酒行業(yè)及燕京啤酒，才進(jìn)行的舉牌。”據(jù)了解，重陽集團(tuán)系知名私募大佬裘國根實(shí)際控制的公司。重陽集團(tuán)表示，本次增持主要為財(cái)務(wù)投資，未來12個(gè)月內(nèi)不排除繼續(xù)增持燕京啤酒股份的可能性。

這一消息，帶動(dòng)了整個(gè)啤酒市場行情。公告發(fā)布當(dāng)天，港、A兩地啤酒股再度大漲。其中A股燕京啤酒(000729.SZ)逼近漲停，重慶啤酒漲超6%，青島啤酒和惠泉啤酒的漲幅在4%左右，港股市場中目前華潤啤酒(00291.HK)漲幅超3%，青島啤酒(00168.HK)漲超2%。

被私募大佬裘國根舉牌之時(shí)，燕京啤酒還得到了一眾機(jī)構(gòu)的調(diào)研。資料顯示，自1月9日開始，燕京啤酒已經(jīng)獲得五次機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)均圍繞行業(yè)發(fā)展趨勢，產(chǎn)品競爭力、品牌競爭力展開。

投資者青睞的同時(shí)，啤酒企業(yè)更是頗為自信。雖然一直被認(rèn)為“就是個(gè)普通消費(fèi)品，跟包薯?xiàng)l一樣”，隨著白酒漲價(jià)一波接著一波，啤酒也按捺不住了。

第一槍由燕京啤酒打響。2017年12月1日，燕京啤酒(浙江仙都)有限公司稱，對(duì)460ml 7°P燕京本生啤酒產(chǎn)品的經(jīng)銷政策作出調(diào)整，終端進(jìn)貨結(jié)算價(jià)格順漲3元/箱，單瓶零售價(jià)格順漲1元/瓶。另外，燕京啤酒北京地區(qū)清爽產(chǎn)品在去年12月份提價(jià)也得到證實(shí)。

與此同時(shí)，蓋有華潤雪花浙江銷售公司公章的調(diào)價(jià)通知流出，稱從今年1月1日起，將對(duì)部分產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行上調(diào)。華潤雪花對(duì)包括雪花純生、勇闖天涯、晶尊在內(nèi)的9款產(chǎn)品進(jìn)店價(jià)格進(jìn)行上調(diào)，幅度在2到10元每件不等，提價(jià)產(chǎn)品的規(guī)格均為500ml。

發(fā)布調(diào)價(jià)通知的還有青島啤酒，“擬對(duì)部分區(qū)域部分產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行上調(diào)，并非全部產(chǎn)品，擬漲價(jià)產(chǎn)品的平均漲幅不超過5%”。

華潤啤酒也表示，“公司正在對(duì)一些區(qū)域部分產(chǎn)品適度調(diào)整價(jià)格以舒緩成本壓力”。

微利運(yùn)行多年的啤酒市場集體自信漲價(jià)，業(yè)外資本紛紛出手，啤酒市場到底又怎樣的新故事將要發(fā)生呢?

▶ 從行業(yè)格局來看，近些年來，中國啤酒市場格局變化巨大，啤酒行業(yè)的兼并重組一直在進(jìn)行之中。經(jīng)過多年整合，已經(jīng)形成華潤、青啤、百威、燕京、嘉士伯等5巨頭的局面。

而同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)啤酒價(jià)格的敏感度在下降，越來越多地轉(zhuǎn)向消費(fèi)國外進(jìn)口高端啤酒和國內(nèi)精釀、原漿啤酒等。為了搶占市占率，各巨頭紛紛產(chǎn)品升級(jí)。從青島、華潤、燕京、重慶啤酒等幾家公司的定期報(bào)告中也能看出對(duì)產(chǎn)品升級(jí)的重視,“高附加值產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級(jí)”、“產(chǎn)品組合高端化策略”、“產(chǎn)品轉(zhuǎn)型”等公告均高頻率出現(xiàn)在報(bào)告中。

▶ 從發(fā)展空間來看，中國啤酒行業(yè)未來的發(fā)展空間依然很大。中國中西部地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)啤酒消費(fèi)量偏低，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與啤酒消費(fèi)量的敏感度較高，隨著這些地區(qū)人均收入水平的不斷提高，啤酒的消費(fèi)量還會(huì)繼續(xù)提升。而千禧一代新生力量的崛起，對(duì)啤酒的需求逐年提高，市場未來潛力巨大。

正如券商們近期研報(bào)所指的那樣，啤酒市場“貧瘠之地開花”，未來是可期的，但以怎樣的姿勢到達(dá)那里，如何到達(dá)那里，誰會(huì)到底那里，就不知道了。