券商給出12只川股目標(biāo)價：白酒被集體看好

近段時間機構(gòu)調(diào)研報告發(fā)布的節(jié)奏在加快，近一個多月共有29家券商對近20只川股發(fā)布了最新的研究報告，其中16家券商對12只川股給出了目標(biāo)價�？梢钥吹剑�白酒板塊仍是券商集體看好的板塊，此外中鐵工業(yè)(600528)、臺海核電(002366)等距離券商給出的目標(biāo)價有較大的上漲空間。

券商繼續(xù)看好白酒

隨著業(yè)績的明顯增長，白酒板塊在2017年出現(xiàn)了犀利的上漲。雖然近2個月白酒板塊整體出現(xiàn)震蕩回落，但券商看好態(tài)度并未改變。作為白酒大省，四川多只白酒股1月中旬出現(xiàn)了不同程度回落，而從券商給出的目標(biāo)價來看，未來漲幅空間依舊可觀。

就川酒龍頭五糧液(000858)來看，前三季度公司營業(yè)收入、凈利潤均保持兩位數(shù)增長，全年凈利潤增速明顯加快是大概率事件。東北證券分析師李強指出，本輪白酒牛市告別粗放式擴(kuò)容轉(zhuǎn)向擠壓式增長，五糧液作為品牌稀缺的一線白酒龍頭，在本輪結(jié)構(gòu)牛市中實現(xiàn)“戴維斯雙擊”。2017年新董事長上任后，提出“二次創(chuàng)業(yè)”，對品牌、渠道、營銷、機制進(jìn)行全方位改革。預(yù)計五糧液下一步將轉(zhuǎn)向穩(wěn)價放量，2018年投放量從1.7萬噸增至2萬噸，2020年將達(dá)3萬噸。公司可通過提升計劃外價格和占比、開發(fā)普五上沿產(chǎn)品間接提價，飛天茅臺提價18%為五糧液釋放漲價空間。給予公司2018年30倍市盈率，對應(yīng)目標(biāo)價97.13元。截止14日收盤，五糧液報收75.55元，距離券商給予的目標(biāo)價還有28.56%的空間。

另一只市場關(guān)注度較高的白酒股瀘州老窖(000568)也在近期有多家券商發(fā)布研究報告。其中安信證券分析師安雅澤指出，公司對國窖1573采取“價格跟隨，放量優(yōu)先”策略，務(wù)實有效。公司國窖產(chǎn)量規(guī)劃到2020年達(dá)到1.5萬噸，較2017年預(yù)計增加200%。公司已經(jīng)為新一輪加快增長做好了準(zhǔn)備工作，給予目標(biāo)價80元，上漲空間達(dá)到32.78%。

臺海核電漲幅空間超八成

在2016年業(yè)績出現(xiàn)爆發(fā)性增長的臺海核電2017年繼續(xù)實現(xiàn)翻番增長。業(yè)績大幅增長背后，公司盈利能力也在明顯升高。中信證券(港股06030)分析師劉海博指出，根據(jù)公司業(yè)績快報，2017年公司凈利率預(yù)計達(dá)到41.3%，同比增長8.9%;凈資產(chǎn)收益率預(yù)計達(dá)到45.7%，同比增長21.1%，公司盈利能力在高基數(shù)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)高增長。

在業(yè)績接連出現(xiàn)暴增后，2018年業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為臺海核電業(yè)績?nèi)跃邆浔�發(fā)潛力。劉海博表示，臺海核電股價長期被低估的主要原因是核電設(shè)備行業(yè)和特種設(shè)備行業(yè)都具有較大的不確定性。但從另一個角度看，公司在兩個主要下游行業(yè)都低迷的情況之下，2017年仍然有望完成約160%以上的凈利潤增長，且又在2018年初就收獲36.5億大訂單。如果2018年核電設(shè)備和特種設(shè)備的行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn)，公司的業(yè)績具有很強的爆發(fā)潛力。

此外，臺海核電在行業(yè)低谷期動作頻繁，為行業(yè)復(fù)蘇做足準(zhǔn)備。公司在2017年11月擬募集資金不超過39.5億元，繼續(xù)加碼核電設(shè)備和特種設(shè)備的產(chǎn)能。在競爭對手普遍經(jīng)營受挫和戰(zhàn)略收縮的時候，公司不僅在業(yè)績上取得高增長，還在資金和產(chǎn)能方面做好了迎接行業(yè)復(fù)蘇的準(zhǔn)備。預(yù)計臺海核電在下一輪行業(yè)大周期中有望成長為新一代的大國重器。建議給予公司2018年業(yè)績35倍市盈率估值，目標(biāo)價47.7元。按券商目標(biāo)價該股未來漲幅將達(dá)到80.34%。

中鐵工業(yè)具五成上漲空間

3月初中鐵工業(yè)發(fā)布公告，其控股股東中國中鐵(601390)(港股00390)2月28日增持公司股份736.74萬股，占總股本的0.33%， 增 持 前 持 股50.13%，增持后持股50.46%。同時控股股東擬自2月28日起6個月內(nèi)，累計增持比例不低于當(dāng)前總股本的0.5%，不超過當(dāng)前總股本的2%。

控股股東積極增持備受市場關(guān)注，新時代證券分析師郭泰指出，公司控股股東中國中鐵和重要股東相繼增持和宣告增持計劃，且公司董監(jiān)高已于2017年12月增持公司股票，顯示出控股股東、重要股東及管理層充分肯定公司價值和對公司未來發(fā)展前景的信心。

就中鐵工業(yè)基本面來看，公司鐵路道岔業(yè)務(wù)或受益于鐵路通車?yán)锍淘俅伪�發(fā)迎來加速增長、國內(nèi)和海外拉動鋼結(jié)構(gòu)橋梁業(yè)務(wù)加速、盾構(gòu)機維持高增長依然可期。道岔、盾構(gòu)機和鋼結(jié)構(gòu)橋梁均是國內(nèi)第一、且具備全球競爭力實力的產(chǎn)品，有望成為全球基建設(shè)備巨頭。參考可比公司估值、結(jié)合市盈率和市凈率估值法、并考慮公司有望成國際基建設(shè)備及產(chǎn)品巨頭等，給予公司2018年23.58倍市盈率，目標(biāo)價17.45元。14日收盤中鐵工業(yè)報11.77元，距離目標(biāo)價還有48.26%的空間。